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扬杰科技:业绩稳定增长,产能扩充顺利推进_新闻资讯网

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发表于 2017-8-8 17:26:08 | 显示全部楼层 |阅读模式
扬杰科技:功绩不变增加,产能扩大逆利促进
                    
                        种别:公司研讨
                        机构:广收证券股分无限公司
                        研讨员:许兴军
                        日期:2017-08-08
                    
                    
                            17H1功绩不变增加
   
    公司17H1真现营支6.87亿元,同比增加25.77%;回属母公司股东净利润1.35亿元,同比增加38.21%;回属母公司股东扣非后净利润1.07亿元,同比增加13.21%。此中Q2真现营支3.85亿元,同比增加29.59%;回属母公司股东净利润0.81亿元,同比增加38.38%。
   
    产能扩大逆利促进,驱动公司后绝功绩增加
   
    新投产的6寸晶圆线产能逐渐开释,估计该项目标产能操纵率于本年年末可达50%,将真现盈盈均衡。4寸晶圆线主动促进资本整开,施行扩产项目,本钱劣势不竭加强,产物交货周期进一步收缩。上半年公司新投产6寸晶圆线处于产能爬坡阶段,我们以为新产线的摊销用度对公司利润形成影响,跟着后绝产线完整达产,将为公司带去功绩弹性。
   
    ?MCC”+“扬杰”单品牌推行,海内中同步拓张
   
    关于外洋市场,公司逐步从杂代工转背经由过程自有品牌开辟市场。经由过程“MCC”品牌及贩卖营业公司,加快外洋渠讲拓展,动员公司外洋功绩生长。关于海内市场,公司产物品类扩大,传统劣势产物车用年夜功率两极管芯片、光伏两极管等正在海内以致齐球皆具有抢先的市场份额,同时公司重面拓展碳化硅功率器件新营业板块,产物背电动汽车战充电桩等范畴延长。正正在从传统硅功率器件消费商进一步演变为新型功率器件造制商。
   
    功绩猜测及评级
   
    估计公司17-19年EPS别离为0.60/0.80/1.07元/股,对应PE别离为32.02/24/23/18.09倍,思索到公司正在功率器件范畴产物战客户劣势隐著,产能扩大战品类拓张为公司带去功绩弹性,赐与“购进”评级。
   
    风险提醒
   
    扩产进度低于预期;汇率风险;手艺更新换代风险。


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佩服佩服!
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very good
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楼下的接上
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鄙视楼下的顶帖没我快,哈哈
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发表于 7 天前 | 显示全部楼层
LZ帖子不给力,勉强给回复下吧
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不错 支持一个了
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好帖必须得顶起
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发表于 4 天前 | 显示全部楼层
锄禾日当午,发帖真辛苦。谁知坛中餐,帖帖皆辛苦!
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